JOURNAL OF LIGHT INDUSTRY

CN 41-1437/TS  ISSN 2096-1553

基于谱聚类的SHIBOR非对称波动研究

董航 ,  李姝湲 ,  郭红霞

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董航, 李姝湲, 郭红霞. 基于谱聚类的SHIBOR非对称波动研究[J]. 轻工学报, 2016, 31(5): 98-104. doi: 10.3969/j.issn.2096-1553.2016.5.017
引用本文: 董航, 李姝湲, 郭红霞. 基于谱聚类的SHIBOR非对称波动研究[J]. 轻工学报, 2016, 31(5): 98-104. doi: 10.3969/j.issn.2096-1553.2016.5.017
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DONG Hang, LI Shu-yuan and GUO Hong-xia. Research of SHIBOR's asymmetric volatility based on spectral clustering[J]. Journal of Light Industry, 2016, 31(5): 98-104. doi: 10.3969/j.issn.2096-1553.2016.5.017
Citation: DONG Hang, LI Shu-yuan and GUO Hong-xia. Research of SHIBOR's asymmetric volatility based on spectral clustering[J]. Journal of Light Industry, 2016, 31(5): 98-104. doi: 10.3969/j.issn.2096-1553.2016.5.017
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基于谱聚类的SHIBOR非对称波动研究

  • 武警工程大学 理学院, 陕西 西安 710086

  • 基金项目: 陕西省教育厅人文社科研究计划项目（15JK1301）

  • 中图分类号: F222.3

Research of SHIBOR's asymmetric volatility based on spectral clustering

  • Faculty of Science, Engineering University of CAPF, Xi'an 710086, China

  • Received Date: 2015-11-16
    Available Online: 2016-09-15

    CLC number: F222.3

  • 摘要: 以8种上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）的日结算数据为对象，采用多路归一化谱聚类算法对建模对象的代表性进行分析，同时界定长短期产品，然后针对流动性最高且独立性较好的隔夜利率，运用EGARCH模型对其进行建模，考察利率波动的非对称效应.结果表明：非预期正的利差抖动引起的波动上升大于同幅度非预期负的利差抖动引起的波动上升，SHIBOR依据产品时限的不同，呈现出时限越长平稳性越好的特点.
    Abstract: With settlement data of eight kinds of Shanghai interbank offered rate (SHIBOR) as object,using multiple normalized spectral clustering analysis of modeling the representation of the object was analyzed, defining the short-term and long-term products at the same time, and then with overnight interest rates the highest liquidity and better independence were selected as the research object, using EGARCH sequence of data modeling,the asymmetric effects of interest rate fluctuations were explered.The study found that:spreads jitter caused by the fluctuation in the unexpected was rising more than an unexpected negative interest rate differentials with amplitude jitter caused by higher volatility, SHIBOR time limit according to the product, represents a feature of the longer the time limit the better.
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  • 收稿日期:  2015-11-16
  • 刊出日期:  2016-09-15
通讯作者: 陈斌, bchen63@163.com
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    沈阳化工大学材料科学与工程学院 沈阳 110142

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董航, 李姝湲, 郭红霞. 基于谱聚类的SHIBOR非对称波动研究[J]. 轻工学报, 2016, 31(5): 98-104. doi: 10.3969/j.issn.2096-1553.2016.5.017
引用本文: 董航, 李姝湲, 郭红霞. 基于谱聚类的SHIBOR非对称波动研究[J]. 轻工学报, 2016, 31(5): 98-104. doi: 10.3969/j.issn.2096-1553.2016.5.017
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DONG Hang, LI Shu-yuan and GUO Hong-xia. Research of SHIBOR's asymmetric volatility based on spectral clustering[J]. Journal of Light Industry, 2016, 31(5): 98-104. doi: 10.3969/j.issn.2096-1553.2016.5.017
Citation: DONG Hang, LI Shu-yuan and GUO Hong-xia. Research of SHIBOR's asymmetric volatility based on spectral clustering[J]. Journal of Light Industry, 2016, 31(5): 98-104. doi: 10.3969/j.issn.2096-1553.2016.5.017
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基于谱聚类的SHIBOR非对称波动研究

  • 武警工程大学 理学院, 陕西 西安 710086
  • 收稿日期: 2015-11-16
  • 网络出版日期: 2016-09-15
基金项目:  陕西省教育厅人文社科研究计划项目（15JK1301）

摘要: 以8种上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）的日结算数据为对象，采用多路归一化谱聚类算法对建模对象的代表性进行分析，同时界定长短期产品，然后针对流动性最高且独立性较好的隔夜利率，运用EGARCH模型对其进行建模，考察利率波动的非对称效应.结果表明：非预期正的利差抖动引起的波动上升大于同幅度非预期负的利差抖动引起的波动上升，SHIBOR依据产品时限的不同，呈现出时限越长平稳性越好的特点.

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