JOURNAL OF LIGHT INDUSTRY

CN 41-1437/TS  ISSN 2096-1553

基于谱聚类的SHIBOR非对称波动研究

董航 ,  李姝湲 ,  郭红霞

downloadPDF
董航, 李姝湲, 郭红霞. 基于谱聚类的SHIBOR非对称波动研究[J]. 轻工学报, 2016, 31(5): 98-104. doi: 10.3969/j.issn.2096-1553.2016.5.017
引用本文: 董航, 李姝湲, 郭红霞. 基于谱聚类的SHIBOR非对称波动研究[J]. 轻工学报, 2016, 31(5): 98-104. doi: 10.3969/j.issn.2096-1553.2016.5.017
shu
DONG Hang, LI Shu-yuan and GUO Hong-xia. Research of SHIBOR's asymmetric volatility based on spectral clustering[J]. Journal of Light Industry, 2016, 31(5): 98-104. doi: 10.3969/j.issn.2096-1553.2016.5.017
Citation: DONG Hang, LI Shu-yuan and GUO Hong-xia. Research of SHIBOR's asymmetric volatility based on spectral clustering[J]. Journal of Light Industry, 2016, 31(5): 98-104. doi: 10.3969/j.issn.2096-1553.2016.5.017
shu

基于谱聚类的SHIBOR非对称波动研究

  • 武警工程大学 理学院, 陕西 西安 710086

  • 基金项目: 陕西省教育厅人文社科研究计划项目（15JK1301）

  • 中图分类号: F222.3

Research of SHIBOR's asymmetric volatility based on spectral clustering

  • Faculty of Science, Engineering University of CAPF, Xi'an 710086, China

  • Received Date: 2015-11-16
    Available Online: 2016-09-15

    CLC number: F222.3

  • 摘要: 以8种上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）的日结算数据为对象，采用多路归一化谱聚类算法对建模对象的代表性进行分析，同时界定长短期产品，然后针对流动性最高且独立性较好的隔夜利率，运用EGARCH模型对其进行建模，考察利率波动的非对称效应.结果表明：非预期正的利差抖动引起的波动上升大于同幅度非预期负的利差抖动引起的波动上升，SHIBOR依据产品时限的不同，呈现出时限越长平稳性越好的特点.
    Abstract: With settlement data of eight kinds of Shanghai interbank offered rate (SHIBOR) as object,using multiple normalized spectral clustering analysis of modeling the representation of the object was analyzed, defining the short-term and long-term products at the same time, and then with overnight interest rates the highest liquidity and better independence were selected as the research object, using EGARCH sequence of data modeling,the asymmetric effects of interest rate fluctuations were explered.The study found that:spreads jitter caused by the fluctuation in the unexpected was rising more than an unexpected negative interest rate differentials with amplitude jitter caused by higher volatility, SHIBOR time limit according to the product, represents a feature of the longer the time limit the better.
    1. [1]

      刘洪愧,王治国,邹恒甫.货币政策对短期市场利率动态过程的影响——基于SHIBOR的实证研究[J].当代经济科学,2016(2):30.

    2. [2]

      张春丽,杨利雄,李庆男.傅里叶型平滑结构突变下Dickey-Fuller检验的功效——兼论SHIBOR的平稳性[J].统计与信息论坛,2016(5):21.

    3. [3]

      廖律超,蒋新华,邹复民,等.一种支持轨迹大数据潜在语义相关性挖掘的谱聚类方法[J].电子学报,2015(5):956.

    4. [4]

      张焱,汤宝平,邓蕾.基于谱聚类初始化非负矩阵分解的机械故障诊断[J].仪器仪表学报,2013(12):2806.

    5. [5]

      张欣,崔日明.基于非对称随机波动模型的人民币汇率波动特征研究[J].国际金融研究,2013(1):28.

    6. [6]

      蒋天虹.我国股票市场波动非对称效应的反转——基于VS-GARCH模型的实证研究[J].当代财经,2008(2):65.

    7. [7]

      高铁梅.计量经济分析方法与建模[M].北京:清华大学出版社,2009.

    8. [8]

      苏木亚.谱聚类方法研究及其在金融时间序列数据挖掘中的应用[D].大连:大连理工大学,2011.

    9. [9]

      李成,马国校.VaR模型在我国银行同业拆借市场中的应用研究[J].金融研究,2007(5):62.

    10. [10]

      曹志鹏,韩保林.中国银行间同业拆借市场利率波动模型研究[J].统计与信息论坛,2008(12):59.

    11. [11]

      于建忠,刘湘成. Shibor定价理论模型研究及其应用[J].金融研究,2009(2):40.

    12. [12]

      郭崇慧,苏木亚. 基于独立成分分析的时间序列谱聚类方法[J].系统工程理论与实践,2011(10):1921.

    13. [13]

      PEMBERTON J.Time Series Analysis with Applications in R[J].Journal of Applied Statistics,2011,38(6):1311.

    14. [14]

      ENGLE R F,LILIEN D M,ROBINS R P.Estimating time-varying risk premia in the term structure:the ARCH-M model[J].Econometrica,1987(55):391.

    15. [15]

      HEMCHE O,JAWADI F,MALIKI S B,et al.On the study of contagion in the context of the subprime crisis:A dynamic conditional correlation multivariate GARCH approach[J].Economic Modelling,2016,52:292.

    16. [16]

      NARAYAN P K,LIU R,WESTERLUND J.A GARCH model for testing market efficiency[J].Journal of International Financial Markets Institutions & Money,2016,41:121.

    1. [1]

      张伟伟 , 姬远鹏 , 元春波 , 王君婷 , 齐晓任 , 张卫正 , 李萌 , 饶智 . 基于改进Mask R-CNN模型的粘连烟丝识别方法. 轻工学报, 2024, 39(5): 78-85. doi: 10.12187/2024.05.009

    2. [2]

      费致根 , 鲁豪 , 宋晓晓 , 赵鑫昌 , 郭兴 , 肖艳秋 . 基于改进ResNet网络的烟丝输送带洁净度分类模型. 轻工学报, 2024, 39(5): 71-77. doi: 10.12187/2024.05.008

    3. [3]

      张建栋 , 杨忠泮 , 吴恋恋 , 徐大勇 , 朱萍 , 张雯晶 , 堵劲松 . 基于高光谱成像及机器学习的烟叶糖料液施加量判别模型. 轻工学报, 2024, 39(5): 86-94. doi: 10.12187/2024.05.010

  • 加载中
WeChat 点击查看大图
计量
  • PDF下载量:  3
  • 文章访问数:  857
  • 引证文献数: 0
文章相关
  • 收稿日期:  2015-11-16
  • 刊出日期:  2016-09-15
通讯作者: 陈斌, bchen63@163.com
  • 1. 

    沈阳化工大学材料科学与工程学院 沈阳 110142

  1. 本站搜索
  2. 百度学术搜索
  3. 万方数据库搜索
  4. CNKI搜索
董航, 李姝湲, 郭红霞. 基于谱聚类的SHIBOR非对称波动研究[J]. 轻工学报, 2016, 31(5): 98-104. doi: 10.3969/j.issn.2096-1553.2016.5.017
引用本文: 董航, 李姝湲, 郭红霞. 基于谱聚类的SHIBOR非对称波动研究[J]. 轻工学报, 2016, 31(5): 98-104. doi: 10.3969/j.issn.2096-1553.2016.5.017
shu
DONG Hang, LI Shu-yuan and GUO Hong-xia. Research of SHIBOR's asymmetric volatility based on spectral clustering[J]. Journal of Light Industry, 2016, 31(5): 98-104. doi: 10.3969/j.issn.2096-1553.2016.5.017
Citation: DONG Hang, LI Shu-yuan and GUO Hong-xia. Research of SHIBOR's asymmetric volatility based on spectral clustering[J]. Journal of Light Industry, 2016, 31(5): 98-104. doi: 10.3969/j.issn.2096-1553.2016.5.017
shu

基于谱聚类的SHIBOR非对称波动研究

  • 武警工程大学 理学院, 陕西 西安 710086
  • 收稿日期: 2015-11-16
  • 网络出版日期: 2016-09-15
基金项目:  陕西省教育厅人文社科研究计划项目（15JK1301）

摘要: 以8种上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）的日结算数据为对象，采用多路归一化谱聚类算法对建模对象的代表性进行分析，同时界定长短期产品，然后针对流动性最高且独立性较好的隔夜利率，运用EGARCH模型对其进行建模，考察利率波动的非对称效应.结果表明：非预期正的利差抖动引起的波动上升大于同幅度非预期负的利差抖动引起的波动上升，SHIBOR依据产品时限的不同，呈现出时限越长平稳性越好的特点.

English Abstract

参考文献 (16) 相关文章 (3)

目录

/

返回文章

网站版权 © 轻工学报编辑部

地址：河南省郑州市科学大道136号邮编：450001

本系统由北京仁和汇智信息技术有限公司开发 技术支持： info@rhhz.net