JOURNAL OF LIGHT INDUSTRY

CN 41-1437/TS  ISSN 2096-1553

熵值法在价值投资决策中的应用

曲双红 ,  李华

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曲双红, 李华. 熵值法在价值投资决策中的应用[J]. 轻工学报, 2012, 27(4): 102-104,108. doi: 10.3969/j.issn.1004-1478.2012.04.026
引用本文: 曲双红, 李华. 熵值法在价值投资决策中的应用[J]. 轻工学报, 2012, 27(4): 102-104,108. doi: 10.3969/j.issn.1004-1478.2012.04.026
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QU Shuang-hong and LI Hua. Application of entropy method for decision making of value investment[J]. Journal of Light Industry, 2012, 27(4): 102-104,108. doi: 10.3969/j.issn.1004-1478.2012.04.026
Citation: QU Shuang-hong and LI Hua. Application of entropy method for decision making of value investment[J]. Journal of Light Industry, 2012, 27(4): 102-104,108. doi: 10.3969/j.issn.1004-1478.2012.04.026
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熵值法在价值投资决策中的应用

  • 郑州轻工业学院 数学与信息科学系, 河南 郑州 450002;

  • 郑州大学 数学系, 河南 郑州 450001

  • 基金项目: 河南省基础与前沿技术研究计划项目(112300410064)
    河南省教育厅自然科学基金项目(2011A110022)
    河南省中小企业孵化上市量化策略研究横向项目(112300410156)

  • 中图分类号: O29

Application of entropy method for decision making of value investment

  • Dept. of Math. and Infor. Sci., Zhengzhou Univ. of Light Ind., Zhengzhou 450002, China;

  • Dept. of Math., Zhengzhou Univ., Zhengzhou 450001, China

  • Received Date: 2012-04-23
    Available Online: 2012-07-15

    CLC number: O29

  • 摘要: 按照Buffet提出的5个准则,对我国上海证券交易所的20只股票20072009年的数据进行加权移动平均,然后利用熵值法,对其业绩表现进行了排序,并在长达19个月的投资期限里进行跟踪.实证研究表明,按熵值法排序在前5名的投资组合比排在前10名的投资组合有更高的收益率,说明了这种投资决策方法的有效性,并且比区间数PROMETHEE方法更简单、更高效.
    Abstract: The weighted moving average entropy method to evaluate decision making process of value investment was in-troduced.Five performance criteria according to Buffet proposed were used for measuring the growth potential of firms and were represented by weighted moving average numbers based on the real financial data from 2007 to 2009.This method was applied to rank the 20 selected stocks in Shanghai Stocks Exchange.The portfolio with the top 5 stocks was proven to have higher return rate than that the 10 selected stocks within the 19 month investment period.The empirical study showed the effectiveness of the weighted moving average entropy method in the decision making process of value investment and it was more simple and efficient than PROMETHEE method.
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  • 收稿日期:  2012-04-23
  • 刊出日期:  2012-07-15
通讯作者: 陈斌, bchen63@163.com
  • 1. 

    沈阳化工大学材料科学与工程学院 沈阳 110142

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曲双红, 李华. 熵值法在价值投资决策中的应用[J]. 轻工学报, 2012, 27(4): 102-104,108. doi: 10.3969/j.issn.1004-1478.2012.04.026
引用本文: 曲双红, 李华. 熵值法在价值投资决策中的应用[J]. 轻工学报, 2012, 27(4): 102-104,108. doi: 10.3969/j.issn.1004-1478.2012.04.026
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QU Shuang-hong and LI Hua. Application of entropy method for decision making of value investment[J]. Journal of Light Industry, 2012, 27(4): 102-104,108. doi: 10.3969/j.issn.1004-1478.2012.04.026
Citation: QU Shuang-hong and LI Hua. Application of entropy method for decision making of value investment[J]. Journal of Light Industry, 2012, 27(4): 102-104,108. doi: 10.3969/j.issn.1004-1478.2012.04.026
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熵值法在价值投资决策中的应用

  • 郑州轻工业学院 数学与信息科学系, 河南 郑州 450002;
  • 郑州大学 数学系, 河南 郑州 450001
  • 收稿日期: 2012-04-23
  • 网络出版日期: 2012-07-15
基金项目:  河南省基础与前沿技术研究计划项目(112300410064)河南省教育厅自然科学基金项目(2011A110022)河南省中小企业孵化上市量化策略研究横向项目(112300410156)

摘要: 按照Buffet提出的5个准则,对我国上海证券交易所的20只股票20072009年的数据进行加权移动平均,然后利用熵值法,对其业绩表现进行了排序,并在长达19个月的投资期限里进行跟踪.实证研究表明,按熵值法排序在前5名的投资组合比排在前10名的投资组合有更高的收益率,说明了这种投资决策方法的有效性,并且比区间数PROMETHEE方法更简单、更高效.

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